Penzijní fondy zveřejnily za rok 2022 nelichotivé výsledky

Hlavním smyslem penzijních fondů je zajistit, aby jim svěřené finanční prostředky jejich střadatelů měly v předem dohodnuté době odchodu do důchodu s co nejmenším rizikem co nejvyšší výnos. Minimálně by měla být zachována jejich kupní síla, tedy výše zhodnocení by mělo alespoň odpovídat míře inflace za dané období. Z různých důvodů se to ale českým penzijním fondům příliš nedaří.

Bolest transformovaných fondů

Dlouhodobě je situace špatná u takzvaných transformovaných fondů. Ty vznikly jako pozůstatek původního penzijního připojištění. Kvůli regulaci mohou investovat prakticky pouze do státních dluhopisů, což sotva vykompenzuje náklady na činnost fondu. Kvůli tomu dosahují z pohledu zhodnocení výrazně podprůměrných výsledků. Mělo se jednat o přechodné řešení pro účastníky, kterým zbývaly do důchodu již jen jednotky let a pro které by změna strategie byla zbytečně riziková. Po 10 letech v nich ale stále má své peníze skoro 2,8 milionu Čechů, což je více než o 1 milion investorů větší počet než aktuálně evidují účastnické fondy.

V roce 2022 paradoxně jejich výsledky právě díky konzervativnímu nastavení překonaly řadu účastnických fondů. Ani to však nezachrání uplynulou desetiletku, kdy transformované fondy zhodnotily svěřené prostředky o mizivých 0,9 % p.a. To je extrémní cena za to, že transformované fondy mohou ze zákona dosáhnout nejhůře nulového zhodnocení.

Dohánění ztráty

Co se týká účastnických fondů, ty dosahovaly smíšených výsledků. Prakticky všechny dynamické však loni kvůli medvědímu trhu na akciích zaznamenaly ztrátu. Na hodnoty z konce roku 2021 se pak majetek vrátí dle odhadů za 2 až 3 roky. Stále se však jedná o nejlepší variantu nastavení doplňkového penzijního připojištění pro případ, že se investiční horizont počítá na desítky, nikoliv jednotky let.

Ostatně za posledních 10 let dosáhla souhrnná míra inflace v Česku hodnoty 36,39 %. Povinné konzervativní fondy jsou za toto období na úrovni celkového zhodnocení 1,4 %, transformované fondy na 10 %, vyvážené fondy na 23,58 %. Jediným typem penzijního fondu, který porazil inflaci, jsou s hodnotou 47,74 % fondy dynamické.

Pokud využíváte smlouvy penzijního připojištění sjednané do konce rok 2012, je na čase se zamyslet nad převodem do doplňkového penzijního spoření, které umožňuje výběr ze tří strategií zhodnocení: konzervativní, vyváženou a dynamickou.